作者:斯坎纳(Kara Scannell)侯德(Vanessa Houlder)

对藏钱天堂的瑞士穷追不舍多年之后,如今美国自己反倒成了全球财富流向的新磁铁;由于免税又保证守密,家庭信托在不须缴州税的南达科他州突然兴旺起来。

在美国南达科他州苏市(Sioux Falls)市中心的一家老字号的折扣店中,箭牌(William Wrigley)口香糖的继承人有一间家族信托办公室,美国连锁旅馆丽笙(Radisson)的主人卡尔森家族、已故对冲基金钜子纳许(John Nash)家族,在此也各有一间信托办公室。这栋白色的两层砖墙建筑内,聚集了40家公司,总额达800亿美元(约2.6兆元台币)的信托资产,在这栋建筑的地址上被管理。

大咖的最爱
存款不用交税、申报又保密

南达科他州的拉什莫尔国家公园内,著名的布拉克山上(Black Hill Mountains)雕刻了四位美国总统的头像,州内人口只有85万8469人,是美国第46大州;本地人开玩笑说,州内的雉鸡(约为150万只)比人还多。

然而,尽管感觉上只是小镇,苏市现在成了大富人家的聚集地,他们纷纷到此成立信托,保护财产不被抽税、不被未来的下堂妻把持。根据统计,二○○六年,南达科他州的信托资产额为328亿美元,一四年时已超过2226亿美元,信托公司也从20家增加到86家。

自从《巴拿马文件》事件爆发后,原本低调的南达科他州受人侧目。美国政府常年威胁瑞士和其他协助美国人藏匿钱财的外国银行,如今势必也要被批评“州官放火”。瑞士律师事务所Schellenberg Wittmer负责人威尔森说:“美国是新瑞士,业界已经知情多年。”

美国吸引来路不明的钱盖有年矣。一一年,佛罗里达银行家协会在国会作证说,外国人在美国银行所开的户头不可计数,美国政府鼓励外国人把钱存在美国的历史有90多年,这些存款都不用缴税或申报。

波士顿顾问公司(The Boston Consulting Group)估计,在美国的离岸财富达8000亿美元(约26兆元台币),近半来自拉丁美洲。这个数字当然远远落后瑞士的2.7兆美元(约88兆元台币),但预期将以年成长率6%的速度成长,除了香港和新加坡之外,成长速度超过其他对手。律师查格里斯(Bruce Zagaris)说,美国的离岸信托产业比一般人了解的更庞大,美国已是全球最大的国际离岸金融中心。

打压避税天堂、规定来源必须交代的国际法规一四年问世,美国以已有规定为由而豁免,信托业务同时激增;规定之间的落差,也保护南达科他州这类地点在信托业务上的优势。白宫近日提出的信托所有人信息透明的新规定,也不太可能影响这些优势。

大国的优势
南达科他州跃居信托新星

根据规定,只要所有人指派一位在地的受托管理人,并有一位外国的“保护人”给予指示,信托的财产就可不受美国和国际规定的监督。南达科他州的信托公司都积极宣传,到当地开户不会有泄密问题。

著名的南达科他信托公司(the South Dakota Trust Company,SDTC)网站指出:“很多境外管辖对希望保密的国际大户已失去吸引力,对这些大户来说,美国的稳定加上现代化的《信托法》,比起在弱势国家的设立离岸信托,前者更有吸引力。”

在外界纷纷表示有兴趣之前,南达科他州的信托产业就已十分兴盛;既无个人或企业所得税,“多世代信托”也无限制,加上强而有力的《资产保护法》,保证不让财产落入不久就会扫出门墙的信托人前妻手中,南达科他州已跃居信托产业年度排行第一名。内华达、特拉华和阿拉斯加等州,也在摩拳擦掌争取客户。

南达科他州的诱人法律环境,可追溯到位于飞利浦大道(Phillips Avenue)上一家老字号折扣店的一楼。麦道威(Pierce McDowell)的办公室就在它的楼上,而南达科他州之所以复兴,此君功不可没。

58岁的麦道威如果不到纽约或是加州出差拜访客户、顾问,每天都会骑著單車来到办公室,下雪也不例外。这位SDTC总裁强调,“关系”是业务成功的关键,而他提供的“家庭服务”,其目的是要保护后代子孙,而不是避税。

九三年,他曾在《信托与财产》(Trusts and Estates)杂志上撰文说,一般家庭也可使用“洛克菲勒和范德比尔家族为后代使用的策略,避免遗产税”。这篇文章引起纽约花旗银行信托部门主管金恩(Al King)的注意,立即延揽麦道威负责花旗的南达科他州分行业务。金恩的法界和麦道威的在地人脉,马上就让业务起飞,○二年两人自组SDTC,金恩和麦道威分别在纽约和苏市负责。SDTC不替客户管理资金,只负责协助委托人达到州法要求,管理费从3万5000美元(约115万元台币)起跳。

大都找呒人
传闻九成信托者是空壳公司

南达科他州的信托业起飞也招致批评。纽约等州不满业务被抢走,也不满税收流失,估计一三年损失约1.5亿美元。密歇根大学法学教授瓦戈纳(Lawrence Waggoner)也谴责,南达科他州率先推出的世代信托是“愚蠢的行为”。他认为时间一久便会争执百出,难以处理;几百年之后,信托会有成千上万的受益人;而要安排受益人一起开会是不可能的,即使是加州的玫瑰杯足球运动场,也无法容下这么多人。

部分分析家质疑,提供这样信托服务的各州,是否也有相等的利益。一五年,南达科他州议会通过预算43亿美元(约1400亿元台币),但只从信托公司收到179万美元(约5800万元台币)。民主党参议员韩霍夫(Bernie Hunhoff)提议说:“很多财源都移到南达科他州,他们因为我们的税法而得到好处,所以,我认为需要开征企业税。”

霍姆斯(Andy Holmes)在堪萨斯市开了一家公司the Great Plains Trust Company,客户包括名流和运动明星,在客户多方询问南达科他州的好处后,他将公司搬到这里。霍姆斯原本只和SDTC合作学门路,去年在一栋玻璃砖墙建筑里租了一间无窗的办公室,并配置了两名员工。这栋楼里的另一家信托公司Maroon,则为芝加哥望族普力茨克(Pritzker)管理财富。

霍姆斯估计在南达科他州登记的信托者90%都是“空壳公司”,基本上只有一个邮箱或一间办公室,每年有人在这里开两次董事会,以因应法规要求,但没有人真正在苏市服务。

大户忙搬钱
瑞、港、星个别户蠢蠢欲动

目前,信托业最大的挑战是“能保多少密”。南达科他州金融部门主管官员艾夫达尔(Bret Afdahl)说,信托的规定会愈来愈多,“从信誉的角度来看,如果不好的事发生,对谁都不好。”○九年在南达科他州设立Virtus公司的贝尔福(Roderick Balfour)则强调,客户要求保密绝对是合理的,人人都有权保有隐私,特别是生活在贪渎猖獗、个人信息不安全国家的人。他说:“美国绝不会是巴拿马。”

不过,为了不须申报而将信托移到美国享受好处,好日子可能也不多了。英国首相卡麦隆(David Cameron)在五月十三日举行的高峰会中,要求各国领袖在一项揭发贪污的全球宣言上签字。法国经济学家居克蒙(Gabriel Zucman)估计,全球有高达7.6兆美元(约220兆元台币)的境外财富,各国政府每年税收至少损失2000亿美元(约6.5兆元台币)。

苏黎世律师事务所Anaford的柯图瑟努(Peter Cotorceanu)认为,把财产迁到美国的诱因是“买时间”,美国相关法律要更改,只有共和党失去众议院的掌控权才有可能;因此,未来还会有上千亿美元移到美国,特别是瑞士、香港和新加坡的个别信托户,“今年底之前就会搬钱”。

对南达科他州开始受外国人青睐,该州的信托业忧喜各半。财富咨询信托公司共同创始人郝特比(Christopher Holtby)表示:“在一个很难隐藏资产的世界,有时最容易的地方通常是人们想不到的地点,就是美国。”自从在南达科他州创建办公室后,他看见很多变化。一四年,瑞士恒泰(Trident)信托公司也在苏市成立一家国际公司,郝特比说:“我不喜欢国际律师到这里来,通常国际律师会带来更复杂的东西,但我们喜欢简单。”

(陈乔译)

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原文出处:美国才是真正避税天堂!说一套作一套! 一个小镇吸纳千亿美元信托 磁吸效应还在扩散

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